看来0133兄开始研究浙江医药了
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0 Q5 ]0 _5 D8 x+ a' `[公司] 对浙江医药（600216）的深度调研和再认识(91楼，2.7日更新)
( _1 D& V( K x( u9 \ J1 ]首先郑重声明：本贴试图对医药行业和600216的行业和基本面的探索，欢迎有兴趣的朋友一起探讨，对具体的价格和技术走势，不是帖子的重点，希望各位谅解。
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在本文开始以前，需要回顾上一个牛熊轮回的投资历程，在2003-2004年的五朵金花行情以后，我感觉到了中国实体经济的腾飞，确定了当时经济结构制造行业为首选长期投资的策略，这点在2006年的论坛帖子中有清楚的表述，2004年的时候，一次出差在机场买了一本中国社科院的《2005年中国经济白皮书》（年度系列），其中一篇关于电力和电网的专业论文的数字吸引了我，就是关于国际电源和电网投资的比例和中国现实的差距，它清楚表明了当时中国电网建设的急迫性和未来的国家强化投资的趋势，那几年自己恰好投资过东方锅炉（当时还是ST，现在合并为东方电机）和特变电工，因为电源投资的阶段性，电站设备行业并不是最好的选择，而特变电工的铜的套期保值失败，这些都没有成为重点选择的标的。而后2005年初的国际光伏行业的突起，从而确定了天威的投资重点的选择。
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2008年是一个历史的转折点，这个转折就是中国宏观经济由出口为主的制造行业完成了传统的相对优势，这也表明这个过程带来的投资的超额回报进入递减期，而中国的内需和经济的升级开始回带来新的行业景气和投资回报超额现象的产生，这是历史的机遇，也是必然， 这就是消费，医疗，文化娱乐，技术等在中国城市化进程进入第二阶段的崛起，如果大家有心的话，就会发现在过去的2009年这几个行业超过了多数人的预期。
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. r. X" M7 m* E" [此外，就目前中国的制药行业，也面临着国际医药行业的向中国生产转移的机遇，就是很多的专利药保护期的终止，中国成本优势的因素会越来越体现出她的竞争优势。
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6 R, y Q4 }* n我本人对技术，医药，化工等行业少有研究，因为这不是我的特长，我总是对那些自己也会搞糊涂的专业名词和细分的行业难以理解，但是无论如何正如我的老朋友shine说过，投资的过程就是学习的过程，也就继续学习吧。
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4 p. i2 o) {" \2 ]* y. b其实，投资的回报有两种，一个是利用市场对的，一种是利用市场错的，前一种获得平均收益率，后一种获得超额回报（当年天威的财务造假几乎是市场共同的疑虑，尽管自己放弃了茅台，盐湖等组合，也给自己带来几乎全仓天威的机会和意外的回报）。我在关注浙江医药和VE的时候，征求了很多投资界的朋友，他们的观点惊人的一致，强周期，强价格行业，假如这个占多数人的观点是错误的话，或许我们再一次获得超额回报率，看看让我们一起探讨一点我们的机会，并让时间也回答我们的疑惑吧！
